Manual de Instrumentos Derivados. Cuatro Décadas de Black-Scholes "Contenidos Complemantarios On-Line"

Cuatro décadas desde lo que fuera un hito en el mundo de las finanzas y que inspiró la primera edición de este
libro: el modelo de Black Scholes. El desarrollo de los mercados financieros, y en especial de los instrumentos
derivados, ha sido espectacular desde los años 70. La amplia y profunda crisis financiera que estamos
padeciendo ha definido un nuevo orden en el mundo financiero en el que los derivados están siendo objeto de
profundas transformaciones. Cambios en la regulación, una tendencia generalizada a estandarizar los
instrumentos y reducir al máximo las exposiciones crediticias, por ejemplo a través del desarrollo de la función
de las cámaras de compensación, están siendo las notas dominantes. Nuevos conceptos, como Credit Value
Adjustment, también están emergiendo y son objeto de tratamiento en este libro.
Las virtudes de los derivados como instrumentos de cobertura y de traslación del riesgo siguen siendo
evidentes y su uso controlado y responsable impedirá un retroceso en unos instrumentos que ya forman parte
del mundo financiero y que están para quedarse.
Esta tercera edición de Manual de Instrumentos Derivados supone una profunda revisión y ampliación de
contenidos sobre las anteriores y, ante todo, continúa con un enfoque práctico, incorporando las novedades que
se han producido en los mercados de derivados. Igualmente, el lector encontrará las herramientas analíticas
necesarias junto a múltiples ejemplos con información real de mercado que le ayudarán a conocer el
funcionamiento y operativa de los principales instrumentos derivados.
Este manual dispone de un website propio, www.manualderivados.com, en donde los lectores podrán encontrar
recursos adicionales (glosario, calculadoras,).

El autor
Roberto Knop ha desarrollado su actividad profesional en el sector financiero, inicialmente como consultor en
Analistas Financieros Internacionales (Afi) donde fue el responsable de su Servicio de Asesoramiento en
Instrumentos Derivados, y posteriormente, en entidades financieras de primera línea como Banco Central
Hispano, Banco Santander, Barclays Bank y Banesto. Actualmente es Director General de Riesgos de la Sociedad
de Gestión de Activos Procedentes de la Reestructuración Bancaria (Sareb).
Complementa su faceta profesional con una destacada actividad docente en Afi Escuela de Finanzas es profesor
y director de numerosos cursos dirigidos a los profesionales del sector financiero. Ha escrito varios libros en el
ámbito de los mercados financieros, riesgos e instrumentos derivados.


INDICE
CAPÍTULO 1. PRINCIPALES DERIVADOS Y MERCADOS
CAPÍTULO 2. FUTUROS Y FORWARDS
CAPÍTULO 3. FUTUROS SOBRE RENTA VARIABLE.
CAPÍTULO 4. FUTUROS SOBRE TIPOS A CORTO
CAPÍTULO 5. FUTUROS SOBRE BONOS
CAPÍTULO 6. FUTUROS SOBRE DIVISA.
CAPÍTULO 7. CARACTERÍSTICAS GENERALES DE LOS SWAPS.
CAPÍTULO 8. LA FUNCIÓN DE DESCUENTO
CAPÍTULO 9. SWAPS DE TIPOS DE INTERÉS
CAPÍTULO 10. SWAPS DE TIPOS DE CAMBIO
CAPÍTULO 11. DIVIDEND SWAPS
CAPÍTULO 12. CREDIT DEFAULT SWAPS
CAPÍTULO 13. INTRODUCCIÓN A LAS OPCIONES
CAPÍTULO 14. MODELOS DE VALORACIÓN DE OPCIONES
CAPÍTULO 15. ESTRATEGIAS CON OPCIONES
CAPÍTULO 16. CAPS, FLOORS Y COLLARS
CAPÍTULO 17. SWAPTIONS
CAPÍTULO 18. OPCIONES EXÓTICAS
CAPÍTULO 19. INTRODUCCIÓN A LOS PRODUCTOS ESTRUCTURADOS
CAPÍTULO 20. PRODUCTOS ESTRUCTURADOS GARANTIZADOS
CAPÍTULO 21. PRODUCTOS ESTRUCTURADOS NO GARANTIZADOS