El Derecho Concursal y la transposición de la Directiva sobre Reestructuración Preventiva

La Directiva (UE) 2019/1023, de 20 de junio (Directiva sobre Reestructuración e Insolvencia) constituye un hito muy significativo, al ser el primer intento de armonización en este campo. Hasta entonces, la actividad legislativa en Europa se había centrado en la creación de reglas de jurisdicción y cooperación entre Estados, reflejadas en el Reglamento (UE) 2015/848, de 20 de mayo, sobre procedimientos de insolvencia. La aprobación de la Directiva obliga a valorar el alcance de las modificaciones que habrán de ser acometidas en nuestro ordenamiento.

A esos efectos, la presente monografía aborda diferentes cuestiones: instrumentos de reestructuración; el papel de los sujetos profesionales que intervienen en las reestructuraciones (administradores concursales y expertos en reestructuraciones); los mecanismos de aprobación de las reestructuraciones y los medios de protección de los acreedores de cara a una eventual reestructuración no consensual; las implicaciones societarias de los planes de reestructuración, incluyendo los deberes de los administradores en la cercanía de la insolvencia y la posición de los socios cuando les afecta la reestructuración; así como el concurso de persona física. Los retos y la solución dada en otros ordenamientos también están presentes en la obra a través de tres capítulos específicos.

ÍNDICE
I. LA LEGISLACIÓN CONCURSAL ITALIANA DE FRENTE A LA DIRECTIVA UE 2019/1023

Stefania Pacchi

1. PREMISA

2. EL DESAROLLO DEL ORDENAMIENTO ITALIANO DE LA CRISIS EN LOS AÑOS

3. LA REFORMA QUE DIO VIDA AL CÓDIGO DE LA CRISIS Y DE LA INSOLVENCIA

4. LA ACCIDENTADA EXISTENCIA DEL CÓDIGO DE LA CRISIS

5. LA ALERTA COMO MOTIVO DEL RETRASO DE LA VIGENCIA DEL CÓDIGO DE LA CRISIS

6. EL ALCANCE DE LA REESTRUCTURACIÓN

7. UNA REFLEXIÓN DEL LEGISLADOR ITALIANO CON UNA ANTICIPACIÓN DE LA TRASPOSICIÓN DE LA DIRECTIVA 2021

8. EL ESQUEMA DE LA COMPOSIZIONE NEGOZIATA: UNA ALERTA EDULCORADA

9. EL DESARROLLO DEL PROCEDIMIENTO

10. UNA POSIBLE CONCLUSIÓN DEL RECORRIDO: EL CONCORDATO SIMPLIFICADO

11. CONCLUSIONES

II. CHALLENGES OF THE TRANSPOSITION OF THE DIRECTIVE ON PREVENTIVE RESTRUCTURING FRAMEWORKS IN GERMAN LAW

Dominik Skauradszun

1. KEY CRITERIA OF THE GERMAN TRANSPOSITION

2. CHALLENGES OF THE GERMAN TRANSPOSITION

3. CONCLUSION

III. ADJUSTING THE LAW OF FINLAND TO THE EU PREVENTIVE RESTRUCTURING DIRECTIVE

Tuomas Hupli

1. STRUCTURE OF THE FINNISH LAW ON CORPORATE INSOLVENCY

2. STAY OF INDIVIDUAL ENFORCEMENT ACTIONS

3. QUESTIONS OF MORALITY AND THE ABUSE OF THE RESTRUCTURING REGIME

4. CHOICE OF PRIORITY RULE, DEBT TO EQUITY, AND SUBORDINATED CLAIMS

5. INTERIM CONCLUSIONS

IV. LA PRETENDIDA ARMONIZACIÓN DEL DERECHO PRE-CONCURSAL EUROPEO Y SU EVIDENTE ACERCAMIENTO AL SISTEMA CONCURSAL NORTEAMERICANO

Lourdes Garnacho Cabanillas

1. INTRODUCCIÓN

2. ACUERDO DE REFINANCIACIÓN VS. PLAN DE REESTRUCTURACIÓN

3. PLAN DE REESTRUCTURACIÓN PREVENTIVA VS. REORGANIZACIÓN

4. CONCLUSIONES

V. MAYORÍAS Y ARRASTRES EN LAS REESTRUCTURACIONES PRECONCURSALES

Andrés Gutiérrez Gilsanz

1. PLANTEAMIENTO

2. EVOLUCIÓN

3. MAYORÍAS Y ARRASTRES EN LOS ACUERDOS DE REFINANCIACIÓN DEL TEXTO REFUNDIDO DE LA LEY CONCURSAL

4. OPCIONES PREVISTAS EN LA DIRECTIVA 2019/1023 PARA LOS PLANES DE REESTRUCTURACIÓN

5. MAYORÍAS Y ARRASTRES EN LOS PLANES DE REESTRUCTURACIÓN CONTEMPLADOS EN EL ANTEPROYECTO DE LEY DE REFORMA DEL TEXTO REFUNDIDO DE LA LEY CONCURSAL

VI. DISTRIBUCIÓN EQUITATIVA Y REGLAS DE PRIORIDAD EN LAS REESTRUCTURACIONES

F. Javier Arias Varona

1. INTRODUCCIÓN

2. MARCO CONCEPTUAL: REESTRUCTURACIONES VOLUNTARIAS, REESTRUCTURACIONES FORZOSAS Y PROTECCIÓN DE LOS ACREEDORES DISIDENTES

3. LAS REGLAS DE PRIORIDAD COMO GARANTÍA DE UNA DISTRIBUCIÓN EQUITATIVA

4. CONCLUSIONES

VII. LOS SOCIOS Y EL REPARTO DEL EXCEDENTE DE LA REESTRUCTURACIÓN

Nuria Bermejo Gutiérrez

1. PLANTEAMIENTO DE LA CUESTIÓN

2. PROBABILIDAD DE INSOLVENCIA, INSOLVENCIA Y REESTRUCTURACIÓN

3. REESTRUCTURACIONES Y DISTRIBUCIÓN DE VALOR ENTRE SOCIOS Y ACREEDORES

4. LAS REGLAS PARA RESPONDER A LOS PROBLEMAS

5. CONCLUSIÓN

VIII. SOBRE LOS DEBERES DE LOS ADMINISTRADORES EN LA PREINSOLVENCIA (CON ESPECIAL REFERENCIA AL ANTEPROYECTO DE LEY DE REFORMA DE LA LEY CONCURSAL)

Isabel Fernández Torres

1. PLANTEAMIENTO

2. APROXIMACIÓN A LA REGULACIÓN DE LOS DEBERES DE LOS ADMINISTRADORES DE LAS SOCIEDADES EN CRISIS EN ALGUNOS ORDENAMIENTOS DE NUESTRO ENTORNO

3. HACIA UNA HOMOGENEIZACIÓN DE LOS DEBERES DE LOS ADMINISTRADORES EN LA PREINSOLVENCIA

IX. LA UTILIZACIÓN DEL CRÉDITO PARTICIPATIVO EN LA REESTRUCTURACIÓN PRECONCURSAL HOMOLOGADA

José Luis Colino Mediavilla

1. INTRODUCCIÓN

2. LA CONVERSIÓN DE CRÉDITOS EN CRÉDITOS PARTICIPATIVOS

3. LA INEPTITUD DEL CRÉDITO PARTICIPATIVO PARA CONCEDER AL DEUDOR NUEVA FINANCIACIÓN

X. REESTRUCTURACIÓN HOMOLOGADA Y EMISIÓN DE OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN ACCIONES: LA VOLUNTAD SOCIAL

Rita María Freire Costas

1. INTRODUCCIÓN

2. LA EMISIÓN DE OBLIGACIONES CONVERTIBLES MEDIANTE LA CONVERSIÓN DE CRÉDITOS CONTRA LA SOCIEDAD

3. LA EMISIÓN DE OBLIGACIONES CONVERTIBLES PARA LA OBTENCIÓN DE NUEVA FINANCIACIÓN

XI. EL ADMINISTRADOR EN MATERIA DE REESTRUCTURACIÓN Y SU TRANSPOSICIÓN AL DERECHO ESPAÑOL

M.ª de la Concepción Chamorro Domínguez

1. INTRODUCCIÓN

2. EL MARCO COMUNITARIO: LA DIRECTIVA 2019/1023

3. DERECHO ESPAÑOL

4. CONCLUSIÓN

XII. RETOS DE LA TRANSPOSICIÓN DE LA DIRECTIVA PARA LOS ADMINISTRADORES CONCURSALES

Cristina Asencio Pascual

1. LA DIRECTIVA (UE) 2019/1023 DEL PARLAMENTO EUROPEO Y DEL CONSEJO DE 20 DE JUNIO DE 2019

2. LA FIGURA DEL ADMINISTRADOR CONCURSAL EN EL ANTEPROYECTO DE LEY DE REFORMA DEL TRLC

XIII. REESTRUCTURACIÓN Y EXONERACIÓN DE PASIVO DE EMPRESAS EN CRISIS

Petra M. Thomàs Puig

1. INTRODUCCIÓN

2. ADAPTACIÓN DEL TEXTO REFUNDIDO DE LA LEY CONCURSAL A LA DIRECTIVA 2019/1023